近段时间，多家头部企业均提前对外发布1至2月份的业绩快报。
3月10日晚间，国内乳业龙头伊利，也对外发布了年1-2月的经营情况公告。
公告显示，年1至2月间，伊利实现营业总收入亿元左右，较上年同期增长15%以上；利润总额33亿元左右，较上年同期增长20%以上，整体业绩创下历史新高。这意味着伊利用59天的时间，就创下了亿的营收。
次日，A股开盘，伊利股价高开高走，当日以4.22%的涨幅收盘，报38.3元。被称为“奶茅”的伊利，正向市场印证着自己作为中国乳制品产业龙头企业的坚实地位。为何伊利能在短短两个月时间内创下超亿元的巨额营收？接下来，是否还有继续增长的爆发力呢？
领先行业，第二增长曲线快速显现
奶粉+奶酪的第二增长曲线是本次公告中的两大亮点。
首先是伊利的婴幼儿配方奶粉业务的快速增长。在过去两年间的市占率加速提升，年较年市占率大幅提高2倍。到年1月份，增速更是接近20%，远远领先于同行业的国内外品牌。
这背后源于伊利婴幼儿奶粉对品质的追求。公告中也提及，伊利旗下金领冠婴幼儿奶粉通过完成配方升级，成为国内首批符合奶粉新国标的婴幼儿配方奶粉，1至2月间销售收入同比增长30%以上，增速位列行业首位。
同时，伴随着“三胎”政策的落地，政策红利持续为奶粉市场带来增量预期，并推动行业进入景气周期。在此窗口期下，拥有研发能力和质量管理体系的伊利，顺利从中获得增长新动能。
值得注意的是，3月3日，伊利成功收购澳优乳业。据了解，澳优旗下羊奶产品全球销量第一，同时拥有全球羊奶第一品牌佳贝艾特、超高端牛奶品牌海普诺凯等品牌。
收购澳优乳业，除了为伊利带来短期的市占率提升，同时将大幅度优化伊利的产品、渠道、供应链等环节，与伊利现有业务形成整合闭环。
其次，伊利的奶酪业务同样有着较强的增速。虽然体量相对较小，处于业务发展初期，但由于契合新兴赛道的发展趋势，涨幅可观。公开数据显示，1月份伊利奶酪市场份额同比提升3%，1至2月合计内部销售数据同比去年实现翻倍增长。
当前伊利已经拥有包括儿童奶酪、芝士片、淡奶油、黄油等产品矩阵，奶酪产品线得到进一步完善。
在奶粉+奶酪的第二曲线策略下，即使已经成为中国乳业龙头，但伊利仍然不忘强化自身技术优势，通过加大研发投入持续进行产品创新，去增强长期稳健发展的韧性。
总体而言，伊利当前搭上了奶粉、奶酪的双轮马车，抢先建立起领跑于行业的优势增长点。伊利不再止步于液态奶，而是早已踏出寻找第二增长曲线的步伐。如今来看，这一趋势已经成形，并逐渐在为伊利的新增长提供充足动能。
聚焦优势业务，开展深度创新
根据业绩数据显示，伊利各项业务均保持了稳定增长态势。旗下液体乳、奶粉及奶制品、冷饮等业务依然处于市场领先地位。
具体到各项业务上，金典、安慕希、金领冠、巧乐兹、甄稀、每益添、伊利儿童奶酪棒等重点产品销售收入占比同比提升3个百分点。
可以说，愈发丰富的产品结构，为伊利保持领先的市场地位打下了坚实基础。
从年开始，伊利便在产品品类上进行发力，并逐步构筑了多元化的乳制品结构。目前，伊利旗下产品几乎覆盖所有乳制品品种。
通过持续优化产品结构，升级产品线，以此为消费者提供更加丰富的产品体验，并进一步推出高端细分产品，适应当前消费升级市场需求。
以白奶为例，金典等高端产品贡献了较高的涨幅。年1月份，伊利常温白奶业务同比增长12.6%，其中金典的增长率达到15.1%，为各品类中第一。
公告中提到，公司通过创新驱动业务，围绕消费者健康及营养需求推出了“金典超滤牛奶”“安慕希丹东草莓”“畅轻蛋白时光”“金领冠塞纳牧有机奶粉”“须尽欢厚乳冰淇淋”等多款新品，同时结合多项创新营销举措，推动新产品、新业务的快速成长。
也就是说伊利业绩的快速增长，很大一部分是来源于产品结构的大幅优化。
事实上，目前国内乳制品市场正逐渐达到饱和状态，伊利作为头部品牌，市场渗透率已超过90%。如今，伊利正在专注于对自身优势业务的深度创新，以消费者需求作为业务发展导向，对促进伊利产品线的结构优化，确实能起到更为显著的作用。
此外，不得不提到的是，伊利一二月份的快速增长与年北京冬奥会的成功营销也有着密切联系。
太平洋证券在研报中指出，伊利今年结合冬奥赛事，作为唯一的“双奥乳企”助力公司品牌提升，冬奥叠加春促品牌营销、助力消费者购买意愿创历史新高。数据显示，今年1-2月份，伊利市场渗透率持续保持行业第一，其中在地级市、县级市的市场渗透率同比分别提升0.6个百分点、1.2个百分点，消费者触达规模持续上升。
凭借冬奥营销的成功，极大地提升了伊利的品牌知名度和年轻消费者的认同度。通过冬奥及春促的双向品牌营销，推动了其整体品牌力的提升。
结语
3月11日当天，包括华证证券、中信建投、西南证券、华金证券等众多投资机构纷纷对伊利给予买入评级。其中，西南证券预计-年伊利归母净利润分别为91.7亿元、.9亿元、.0亿元，EPS分别为1.43元、1.80元、2.12元，对应动态PE分别为26倍、20倍、17倍。
事实上，伊利最近90天内共有21家机构给出评级，其中，买入评级19家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为51.79元，这意味着伊利相较于目前股价仍有35.2%的增长空间。
总的来讲，伊利这份1-2月的经营数据彰显的不仅仅是其靓丽的基本面，更是伊利作为国内龙头乳企强劲增长韧性的体现。未来，凭借着渠道、产品、产业链、资金等多方优势，伊利仍然有望步入新的增长空间。